典型案例
案例一?新三板轉板騙局??
一、案例簡(jiǎn)介
2023年1月，趙某向12386熱線(xiàn)舉報，有人宣稱(chēng)某新三板掛牌公司將來(lái)會(huì )轉到主板、創(chuàng )業(yè)板或科創(chuàng )板上市，投資者如購買(mǎi)該公司股票，轉板成功后可獲得六到十倍投資收益，并稱(chēng)如投資者自有資產(chǎn)不足可將錢(qián)款匯至某中介機構，由該中介機構代為購買(mǎi)。
二、案例分析????
為使投資者自身風(fēng)險承受能力與購買(mǎi)證券產(chǎn)品匹配，不同市場(chǎng)層級設置了差異化的投資者準入標準。根據關(guān)于修改《全國中小企業(yè)股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》的公告(股轉系統公告〔2021〕937號)，開(kāi)通創(chuàng )新層和基礎層交易權限前10個(gè)交易日本人名下證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)內的資產(chǎn)日均人民幣應分別在100萬(wàn)元和200萬(wàn)以上。
不符合適當性要求的個(gè)人投資者不適合購買(mǎi)新三板掛牌公司股票，將資金匯入他人賬戶(hù)由他人代為購買(mǎi)資金安全性無(wú)法保證。
三、案例點(diǎn)評（東方財富證券股份有限公司合規總監 郭旻）
近年來(lái)，新三板“轉板騙局”屢見(jiàn)不鮮，其中以“高額回報”為餌騙取客戶(hù)資金為實(shí)的違法行為危害性較大。相關(guān)行為往往與非法證券活動(dòng)、操縱市場(chǎng)以及場(chǎng)外配資等違法違規行為相交織，甚至涉及犯罪活動(dòng)。2021年，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》明確將上述行為納入打擊范圍，并提出要求強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執法。
作為市場(chǎng)投資者，應當擦亮雙眼，通過(guò)監管機構、行業(yè)自律組織官方網(wǎng)站或官方渠道查詢(xún)了解正規的證券經(jīng)營(yíng)機構與證券交易場(chǎng)所，不斷學(xué)習各類(lèi)合法交易場(chǎng)所交易規則與知識。證券經(jīng)營(yíng)機構應當通過(guò)多種渠道宣傳合法交易場(chǎng)所各板塊知識與相關(guān)證券業(yè)務(wù)；同時(shí)加強投資者適當性管理和賬戶(hù)實(shí)名制管理，引導市場(chǎng)投資者理性參與證券投資，保護其合法權益。
案例二?冒充證券公司工作人員進(jìn)行非法活動(dòng)???
一、案情簡(jiǎn)介
2022年10月，A證券公司客服熱線(xiàn)、官方郵箱陸續收到投資者投訴，反映受公司員工邀請加入股票交流群后被誘導下載行情交易軟件購買(mǎi)虛擬幣、原始股等并被收取咨詢(xún)費。經(jīng)公司核查，上述活動(dòng)系不法分子冒充公司和公司員工名義進(jìn)行，投資者所下軟件非公司行情交易軟件。A公司遂通過(guò)公司APP客戶(hù)端、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站進(jìn)行投資者風(fēng)險提示。
二、案例分析
根據《證券法》第118條、第202條，《刑法》第225條以及《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標準的規定（二）》第（二）項，未經(jīng)中國證監會(huì )批準，任何單位和個(gè)人不得以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者未經(jīng)批準以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，將視情節輕重給予相應的行政處罰；涉嫌犯罪的，由公安機關(guān)、司法機關(guān)依法認定后，以非法經(jīng)營(yíng)罪追究刑事責任。
本案中，不法分子冒充A證券公司工作人員從事薦股咨詢(xún)活動(dòng)，涉嫌非法證券活動(dòng)。
三、案例點(diǎn)評（中原證券股份有限公司合規總監 史紅星）
近年來(lái)，非法證券活動(dòng)隱蔽性強、花樣不斷翻新，不法分子采用多種手段方式假冒合法機構或人員進(jìn)行非法活動(dòng)。一是假冒公司網(wǎng)站、APP，誘導投資者下載非法軟件并入金、誘導投資者通過(guò)非法鏈接進(jìn)行轉賬或交易；二是假冒公司知名人士、員工，開(kāi)展非法客戶(hù)招攬、薦股或者誤導、詐騙等；三是假借“與XX券商合作”名義，以“內幕消息”欺騙投資者。此類(lèi)非法證券活動(dòng)不僅侵害了證券公司名譽(yù)，更損害了投資者的利益。
投資者可以通過(guò)以下途徑識別判斷是否為合法機構。一是辨識主體資格。按照規定，開(kāi)展證券期貨業(yè)務(wù)，需要經(jīng)中國證監會(huì )核準，取得相應業(yè)務(wù)資格，可以通過(guò)證監會(huì )、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查詢(xún)合法證券期貨經(jīng)營(yíng)機構及其從業(yè)人員信息。二是辨識營(yíng)銷(xiāo)方式。不法分子往往自稱(chēng)“老師”“股神”，以知道“內幕信息”、能夠挑選“黑馬股”、只要跟著(zhù)他做，就能賺大錢(qián)的說(shuō)法吸引投資者，而合法的證券期貨經(jīng)營(yíng)機構不能有以上行為。三是辨識互聯(lián)網(wǎng)址。非法證券期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往采用無(wú)特殊意義的字母和數字構成，或在合法證券期貨經(jīng)營(yíng)機構網(wǎng)址的基礎上變換或增加字母和數字?？赏ㄟ^(guò)中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查看合法證券期貨經(jīng)營(yíng)機構的網(wǎng)址，識別非法證券期貨網(wǎng)站。四是辨識收款賬號。合法證券期貨經(jīng)營(yíng)機構只能以公司名義對外開(kāi)展業(yè)務(wù)，也只能以公司的名義開(kāi)立銀行賬戶(hù)，而非法機構往往以個(gè)人的名義開(kāi)立收款賬戶(hù)。如果有人要求把錢(qián)打入以個(gè)人名義開(kāi)立的賬戶(hù)，應果斷拒絕。
?案例三?非法開(kāi)展證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)?
一、案例簡(jiǎn)介
2022年11月，投資者W某向12386熱線(xiàn)舉報，反映某微信公眾號發(fā)布《暴漲！賺21.5萬(wàn)》等文章，通過(guò)公開(kāi)交易單、展示盈利等方式誘導投資者付費加入其所謂“高端VIP”群，試圖騙取投資者高額咨詢(xún)費用。經(jīng)查，該微信公眾號運營(yíng)主體從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)未獲得中國證監會(huì )許可。
二、案例分析 ???
根據《關(guān)于規范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》（證監會(huì )公告〔2020〕66號）第一條，任何機構或個(gè)人從事就證券市場(chǎng)、證券品種的走勢，投資證券的可行性，以口頭、書(shū)面、電腦網(wǎng)絡(luò )或者中國證監會(huì )認定的其他形式向公眾提供分析、預測或建議的業(yè)務(wù)，必須先行取得中國證監會(huì )授予的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格證書(shū)或者經(jīng)取得中國證監會(huì )授予的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格證書(shū)的機構聘任并符合相關(guān)從業(yè)要求。
本案中該微信公眾號運營(yíng)主體從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)未獲得中國證監會(huì )許可，涉嫌非法證券期貨活動(dòng)。
三、案例點(diǎn)評(和信證券投資咨詢(xún)股份有限公司?合規總監張紅浩)
目前微信、微博、抖音等網(wǎng)絡(luò )平臺存在大量魚(yú)龍混雜的證券投資咨詢(xún)服務(wù)信息，投資者在接受投資者咨詢(xún)或理財服務(wù)時(shí)，應提高警惕、注意甄別。不管是通過(guò)主動(dòng)添加自媒體平臺預留聯(lián)系方式，還是接到以薦股、理財等名義的不明來(lái)電或好友申請，投資者都應首先核實(shí)對方身份信息；“市場(chǎng)有風(fēng)險、投資需謹慎”，投資者切莫輕信“代為操盤(pán)、承諾收益”等虛假宣傳，守好自己的錢(qián)袋子。
案例四?非法售賣(mài)“原始股”集資
一、案例簡(jiǎn)介
2022年，某公司向老年人群體銷(xiāo)售保健品并承諾可使用購買(mǎi)產(chǎn)品積分兌換該公司“原始股”，同時(shí)宣稱(chēng)公司已獲“莫桑比克國際證券交易所”上市批準，一旦上市成功，持有“原始股”股東即可獲得高額回報。
二、案例分析????
根據《證券法》第九條規定，公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構或國務(wù)院授權的部門(mén)注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券；第三十五條規定，證券交易當事人依法買(mǎi)賣(mài)的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買(mǎi)賣(mài)。根據《刑法》第一百七十九條，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門(mén)批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。
本案中某公司以在境外上市為幌子，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門(mén)依法注冊，向境內公眾發(fā)行股票是違法行為，涉嫌構成擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券活動(dòng)；誘導公眾購買(mǎi)保健品并獲贈“原始股”的行為，涉嫌構成詐騙活動(dòng)。
三、案例點(diǎn)評（萬(wàn)和證券股份有限公司合規總監 李毅）
目前，一些以境外上市為名非法售賣(mài)“原始股”的活動(dòng)有所抬頭，大多都以境外上市為噱頭，通過(guò)虛假信息的宣傳，利用投資者對境外資本市場(chǎng)認知的信息不對稱(chēng)，誘導公眾買(mǎi)賣(mài)“原始股”，進(jìn)而獲得非法利益。廣大投資者應擦亮眼睛，遠離非法發(fā)行或轉讓“原始股”活動(dòng)，謹慎識別風(fēng)險，保持理性投資，切勿相信非法機構以境外上市為噱頭宣傳推介,誘導公眾購買(mǎi)“原始股”的騙局,避免財產(chǎn)遭受損失。一旦發(fā)現上當受騙，應及時(shí)向公安機關(guān)報案。
